Il livello dei CDS (cosa sono? leggete qui), gli strumenti finanziari che consentono di assicurarsi contro il rischio di fallimento, è cresciuto anche per i primi della classe dell”Eurozona: i tedeschi. È l”effetto contagio.
Questo è il grafico (fonte Bloomberg) relativo al CDS a 5 anni sulle obbligazioni tedesche.
Attraverso le quotazioni dei CDS si può dedurre la probabilità che i mercati attribuiscono ad un default (cioè la possibilità di non riuscire ad onorare pienamente i propri debiti) della Germania nei prossimi 5 anni. Nella fattispecie, tale percentuale è del 9,3%. Non trascurabile: per dire, voi attraversereste a nuoto un lago, sapendo che un coccodrillo nuota lì sotto e può azzannarvi con una probabilità del 9,3%?
Certo, l”ordine di grandezza è lontano da quello del nostro Paese: la probabilità di default assegnata all”Italia è 34,5% (quasi 4 volte superiore!)…
