Polizze “skandalose”: in cosa NON bisogna investire (parola di pirata)

Tra le tecniche di spennatura più sofisticate c’è quella d’impacchettare in un bell’involucro assicurativo prodotti finanziari come fondi comuni o sicav (nelle scuole alte sono chiamati “Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio”, o OICR): parliamo delle le famigerate polizze unit-linked o index-linked (tempo fa avevo proposto su questo blog un caso emblematico, un “bidone” segnalatomi da un promotore).

Questa è la ricetta base:

• si prendono uno o più fondi (OICR), ciascuno dei quali si porta dietro il suo carico di costi commissionali, sintetizzati dal TER (se volete approfondire, date un’occhiata al post Attenzione ai costi dei fondi comuni e degli ETF).
• si aggiunge un’assicurazione vita/morte, anch’essa inclusiva degli opportuni costi;
• si ricopre con un ulteriore strato di costi a piacere (d’ingresso, di caricamento, di sottoscrizione… c’è una certa fantasia in merito) che remunerano chi confeziona e vende il tutto;
• si fa un bel mix e lo si chiama polizza unit-linked o index-linked (le differenze tra esse sono tutto sommato marginali);
• si offre la polizza al risparmiatore dicendogli che è personalizzata, perché può scegliere i fondi da inserire; gli si spiega che è per lui molto conveniente in quanto consente di “massimizzare i vantaggi dell’investimento finanziario con i benefici della copertura assicurativa” (tratto da una comunicazione pubblicitaria vera), con importanti impatti fiscali.

E così, spesso, il risparmiatore da commensale, si ritrova spennato e trasformato in portata principale.

Il giochino vero è questo: più grasso c’è in termini di costi, più guadagna il venditore, di norma un promotore. Quindi, occorre spingere sui costi, sui quali i promotori in questione (mica tutti, molte segnalazioni arrivano proprio da promotori) si insediano come batteri saprofiti e si nutrono avidamente.

Leader assoluta nello spennare i risparmiatori-polli è Skandia: assicura infatti il massimo livello di costi e pertanto è assai popolare tra quei promotori e consulenti che hanno a cuore più il loro portafoglio che quello dei clienti.

Verificate, è tutto online. Prendete ad esempio questa polizza, la mirabolante Skandia Next Evolution Regular Premium, e andate a leggere il riassunto relativo ai costi, che vi riporto per comodità.

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Nel primo anno i costi cubano quasi il 70%! Il 70%! E, anche resistendo 25 anni, parliamo di un’incidenza dei costi che va dal 3% al 4%: un vero abominio. I costi sono talmente alti che Skandia sulla Scheda Sintetica scrive (riporto testualmente):

“In caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportati dall’investitore-contraente possono essere tali da non consentire la restituzione di un ammontare pari al capitale investito.”

Fate attenzione anche quando vi rassicurano sulla “impignorabilità e insequestrabilità”! Una sentenza del Tribunale di Parma, infatti, ha stabilito che le polizze index o unit-linked sono da considerarsi prodotti finanziari a tutti gli effetti, in quanto le caratteristiche tipiche di “prodotto finanziario” prevalgono sulla componente assicurativa, ancorché presente. Il tema è dibattuto in giurisprudenza, quindi che mi sento di affermare è che “impignorabilità e insequetrabilità” non sono affatto garantite. Quindi non sono una buona giustificazione per accollarsi tali costi.

E pensate che alcuni promotori arrivano a impacchettare con Skandia fondi che la loro azienda (che non è Skandia) offre a costi più bassi. Ma loro no, preferiscono Skandia, perché con questo “giro addizionale” guadagnano di più.

Questa storia dei benefici assicurativi, poi, è ampiamente sopravvalutata dai risparmiatori-capponi: puoi anche avere degli sgravi fiscali o, chissà, l’impignorabilità, ma se la polizza unit-linked si mangia ampi bocconi del vostro capitale, questi benefici lasciano un po’ il tempo che trovano, no? Se volete una polizza caso vita o morte, e fate bene a stipularla, compratene una semplice semplice.

Entiendes? Sono mostri finanziari, Scary Monsters, perciò vi consiglio di dar retta a David Bowie:

Mostri spaventosi, grandi brividi
Mi fanno scappare, scappare terrorizzato

Scappa, scappa, scappa.

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