Gli etf sono fondi che replicano l’andamento di un indice di mercato e che si possono comprare e vendere come azioni. Tra i vari tipi di etf, ci sono quelli che investono in Btp (Buoni del Tesoro poliennali) e altri titoli di Stato, come obbligazioni sovrane di Paesi europei o extra-europei.
In questo modo, tali replicanti offrono agli investitori un modo semplice e diversificato per investire nel mercato obbligazionario anche italiano. Gli etf su Btp e gli altri titoli di Stato possono avere diverse caratteristiche, come la durata media, il rating medio, il costo annuo e la modalità di distribuzione dei proventi.
In generale, possono avere i seguenti vantaggi.
- Permettono di investire in un’ampia gamma di titoli di Stato anche italiani con una sola operazione, riducendo i costi di transazione.
- Offrono una maggiore liquidità e trasparenza rispetto ai singoli titoli, grazie alla quotazione in Borsa e alla possibilità di monitorare il valore dell’etf in tempo reale.
- Possono essere ad accumulazione o a distribuzione, a seconda che reinvestano o meno le cedole percepite dai titoli sottostanti.
Investire in etf: come orientarsi?
Per scegliere il miglior etf sui titoli di Stato bisogna tenere conto di alcuni fattori, che ti riassumiamo al volo qui di seguito.
- L’indice di riferimento: esistono diversi indici che misurano la performance dei titoli di Stato, differenziandosi per la composizione del paniere, la durata media e il rating medio dei titoli inclusi.
- Il metodo di replica: gli etf su Btp possono replicare l’indice di riferimento in modo fisico o sintetico. Nel primo caso, l’etf detiene effettivamente i titoli sottostanti all’indice, mentre nel secondo caso utilizza degli strumenti derivati per ottenere la stessa performance dell’indice.
- Il costo annuo: i fondi hanno un costo annuo (Total expense ratio o Ter) che si applica al valore dell’etf e che copre le spese di gestione e amministrazione del fondo. Il costo annuo varia a seconda dell’etf e dell’indice di riferimento.
Valutare attentamente le caratteristiche del singolo prodotto
Gli etf su Btp sono quindi strumenti utili per investire nel mercato obbligazionario italiano, ma come tutti richiedono una valutazione attenta delle proprie esigenze e delle caratteristiche dei diversi prodotti disponibili. Per scegliere gli etf più adatti alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio – non ci stanchiamo di ripeterlo – è importante valutare attentamente le caratteristiche dei singoli prodotti, come la composizione dell’indice sottostante, il metodo di replica, i costi, la liquidità e via dicendo.
Sempre, naturalmente, in un’ottica di diversificazione che sia in linea con il proprio profilo e le proprie esigenze e obiettivi, per ridurre il rischio complessivo del portafoglio e incrementare le opportunità di rendimento.
